Bireysel emeklilik mi, yatırım hesabı mı?

Muhammed Karadeniz

Finansal gelecek planlamasında iki ana yol var: Bireysel emeklilik (AV) ve yatırım hesabı (depo). İkisi de farklı avantajlar sunuyor, ancak hangisi daha kârlı? İşin özüne inelim.

Bireysel emeklilik ve yatırım hesabı: Farkları neler?

İki sistemin temel farklarını anlamak için, aynı yatırım fonunun kullanıldığını varsayalım: iShares Core MSCI World UCITS ETF. Böylece getiriler arasındaki fark, sadece vergi avantajları ve maliyetler üzerinden değerlendirilebilir.

Yatırım hesabı (Depo): Esneklik ve düşük maliyet

• Toplam etkin maliyet: %0,50
• Yeniden yatırım ücreti: %0,00
• Satış ücreti: %0,00

Avantaj: Düşük maliyet, yatırımcının tam kontrolü.
Dezavantaj: Vergi avantajı yok, fon değişimi ve risk yönetimi yatırımcının sorumluluğunda.

Bireysel emeklilik (AV): Vergi avantajı ama daha yüksek maliyet

• Başlangıç ücreti: %2,50 (ilk 5 yıl için)
• Yıllık yönetim ücreti: %11,00 + %0,16 fon masrafı
• Tek seferlik yatırım ücreti: %6,00

Avantaj: Vergi avantajı, düzenli emeklilik geliri, vergisiz fon değişimi.
Dezavantaj: Yüksek yönetim maliyetleri, esneklik kaybı.

Uzun vadede hangisi daha kârlı?

67 yıllık bir yatırım süresi için hesaplama yapıldığında;

• Bireysel emeklilikte toplam değer: 4.874.605,28 €
• Yatırım hesabında toplam değer: 4.377.110,94 €

Vergi avantajları ve fon değişim maliyetlerinin olmaması bireysel emekliliği bir adım öne taşıyor. Ancak yatırım hesabı, piyasa hareketliliğini bilen yatırımcılar için daha esnek bir seçenek sunuyor.

Fon değişimi: Gözardı edilmemesi gereken bir detay

Piyasalar dalgalanıyor. Ortalama her 3-6 yılda bir fon değişimi yapmak gerekebilir. Hesaplamalarda farkın çok büyük olmaması için 10 yılda bir değişim yapıldığı varsayılmış.

• Yatırım Hesabında fon değişimi:
  ✔️ Gerekli çünkü piyasa değişiyor.
  ❌ Vergiye tabi olabilir ve ek masraflar doğurabilir.

• Bireysel Emeklilikte fon değişimi:
  ✔️ Vergisiz gerçekleştirilebilir.
  ✔️ Zorunlu bir satışa gerek kalmaz.

Bu noktada bireysel emeklilik, fon değişiminde ek vergi yükü olmaması nedeniyle avantaj sağlıyor.

Emeklilikte nasıl ödeme alınmalı?

Emeklilik döneminde iki seçenek var:

1-) Toplu ödeme

• Tüm yatırımın tek seferde çekilmesi.
• Yüksek vergi yükü doğabilir.
• Esnek ama yanlış yatırım riski var.

2-) Aylık ödeme (emeklilik planı)

• Düzenli ve güvenli gelir sağlar.
• Yatırım Hesabında: Karın bir kısmı vergilendirilebilir.
• Bireysel Emeklilikte: Vergi yükü daha düşük olabilir.

Öneri: Düzenli ve garantili bir gelir isteyenler bireysel emekliliği, tam kontrol isteyenler yatırım hesabını tercih etmeli.

Sonuç: Hangi yatırım modeli daha iyi?

Karar verirken en önemli soru: Yatırım süreniz ne kadar?

• 5 yıl mı, 15 yıl mı, 30 yıl mı, 67 yıl mı?
• Süre uzadıkça getiriler katlanarak artıyor.
• Vergi planlaması nasıl yapılacak?

Özetle:
- Esneklik mi önemli? Yatırım hesabı uygun.
- Düzenli emeklilik geliri mi isteniyor? Bireysel emeklilik avantajlı.
- Vergisiz fon değişimi mi kritik? Bireysel emeklilik daha uygun.

Her yatırımcının ihtiyacı farklı. Karar verirken sadece rakamlara değil, kişisel hedeflere de bakmak gerek. En iyi yatırım, sizin için en uygun olandır.